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S股票推荐T板块

国防军工概念持续拉升走高,截至发稿,板块整体大涨近5%。中船应急晨曦航空以20%封死涨停,江龙船艇捷强装备新晨科技等多股表现活跃。

消息面上,据媒体报道,近日《国企改革三年行动方案》已经下发,要求“双百”企业、科改示范企业率先完成改革任务、率先实现改革目标。根据此前公布的名单,多家军工企业入选双百行动如航空工业机载等。

对于军工板块后续走向,有券商表示应不惧短期震荡,坚定拥抱军工高景气浪潮。

信达证券张润毅认为,这股票推荐固然有“市场风险偏好提升+事件驱动催化”共同作用的结果,但其背后折射出军工产业的巨大变化,更加值得投资者重点关注。展望未来,军工长牛大行情刚刚开始。维持年初“2020军工科技价值重估,高景气长牛周期开启”的判断,在国际局势日趋复杂的背景下,“十四五”期间军费开支加大,装备换代升级加速,支撑军工长线走牛。

从个股来看,主力资金最青睐的3只股票分别是京东方A晶瑞股份立讯精密,流入金额分别为2.77亿元、2.48亿元、1.97亿元,所对应的涨幅分别为2.67%、19.99%、0.63%。

主力资金流出的板块分别是生物制品、银行、汽车整车,主力资金流出金额分别为5.90亿元、4.03亿元、2.96亿元,其中散户净流入金额为5.90亿元、4.03亿元、2.96亿元。

我们还发现公募偏股型基金经理的业绩大小年相间:一个大年,也就是80%以上的基金经理跑赢基准指数的年份,往往跟随着一个小年,这时只有约20%的经理能够跑赢基准指数。2019年和2020年是两个非常不寻常的年份。这两年都是基金经理的大年——这是过去十年以来的首次。虽然我们为基金经理这两年的优秀成绩点赞,但是这个历史性的异象也增加了明年获得超额回报的难度和市场回报均值回归的概率。

就在资产配置发生模式转换的2013年,偏股型基金经理回报差异化也突然增大,同时出现了模式的转变。从这一年开始,这类型的基金经理最好和最差的回报距离增大,并从此以后最好的基金经理持续地保持着和最差的基金经理回报的差别。即便是在行业最艰难的2018年市场出现几乎全年持续的下行,表现最好的基金经理还是跑赢了基准指数30%,并大幅超越了最差的经理的回报80%。2013年开始的配置模式的变化,以及创业板开始更广泛的被市场所接受和认可,让基金经理有更多的渠道为投资者增值。

当前,基金的仓位配置更多地集中在成长型股票和大市值股票,因此市场共识也在诟病基金抱团白马和成长。然而,以最近两年基金优秀的表现来看,这些配置决定无可厚非。我们需要考虑的是未来的配置决策。如前所述,出现连续两年绝大部分基金跑赢基准指数的现象是史无前例的,因此未来出现均值回归的概率在增大。换句话说,市场中好股票的估值已经被买起来了,仓位也很集中。在这样的基础上继续出现非常好的回报的概率在减小。而市场中这几年鲜有人问津的价值股回归的概率也在相应地增大。我们在此前的报告里已经几次讨论了价值股最终的王者归来。

(责任编辑:股票数据)

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